Образец работы:
"КИТ Финанс" продал Западу ипотечные облигации

"КИТ Финанс" первым среди российских банков после наступления кризиса провел сделку по секьюритизации ипотеки. Одновременно она явилась первой рублевой сделкой, реализованной за рубежом. Ранее аналогичные операции проводились на западном рынке исключительно в валюте. Эмитентом рублевых евробондов выступила компания Russian Mortgage Backed Assets (Rumba) S.A., зарегистрированная в Люксембурге. Бумаги прошли листинг на Ирландской фондовой бирже (Irish Stock Exchange), а обращаться будут в международной депозитарно-клиринговой системе Euroclear.

Старший транш бумаг, обеспеченных ипотекой, составил 5,445 млрд руб., ставка купона определена в размере 8,75% годовых. Объем транша В равен 605 млн руб., ставка купона — 9% годовых. Агентство Standard & Poor`s присвоило облигациям класса А рейтинг BBB+, облигациям класса B — рейтинг BB.

Как рассказал вчера финансовый директор "КИТ Финанс" Дмитрий Ромаев, более 50% выпуска приобрели российские институциональные инвесторы, в том числе и банки. "Остальное выкупили европейские фонды, ориентированные на рублевые активы. В частности, эти фонды базируются в Англии",— уточнил он. В банке—организаторе размещения Morgan Stanley вчера отказались его комментировать. Днем раньше Александр Винокуров, глава "КИТ Финанс", заявлял журналистам, что "книга заявок открыта и ведутся переговоры с инвесторами, как с российскими, так и западными. По словам начальника отдела структурных продуктов банка "Союз" Константина Черкасова, "похоже, банк не рассчитывал получить спрос на свои бумаги в полном объеме на внутреннем рынке, поэтому он сделал ставку на иностранных инвесторов".

Господин Ромаев пояснил, что средства, привлеченные от размещения бумаг, будут направлены на кредитование ипотеки и малого и среднего бизнеса. В 2007 году банк выдал около 20 тыс. кредитов совокупным объемом свыше $1,3 млрд, ипотечный портфель банка составил по итогам года 32,5 млрд руб. По объему портфеля банк занимает третье место после Сбербанка и ВТБ. По данным "РБК-рейтинга", банк продемонстрировал максимальный прирост портфеля в 2007 году — 342,6% — во многом благодаря выкупу кредитов у других банков.

Аналитики позитивно оценивают результаты размещения: С учетом аллергии рынка на ипотечные бумаги размещение обоих траншей в полном объеме можно считать вполне успешным, говорят они.

“KIT Finance” sold mortgage bonds to West

“KIT Finance” a first among Russian banks carried out a deal towards mortgage’s securitization. At the same time it became a first ruble’s deal which was realized abroad. Earlier the analogue operations have been carried out at western market in currency solely. Russian Mortgage Backed Assets (Rumba) S.A., registered in Luxemburg, acted as an issuer of ruble’s Eurobonds. The papers went off a data-sheet at Irish Stock Exchange, and one will address to international depository- clearing Euroclear system.

A senior money transh of papers, which are provided with mortgage, amounted 5,445 billion rubles, a coupon rate is determined at a size of 8,75% yearly. A size of money transh B is equal to 605 million rubles, a coupon rate – 9% yearly. A Standard & Poor`s agency conferred on A class obligations a BBB+ rating, class B obligations – BB rating.

As far as Dmitriy Romaev, “KIT Finance” financial director announced yesterday, more than 50% of the issue was bought by institutional investors, including banks. “The rest was redeemed by European funds, which are guided by ruble’s assets. In particular, these funds are based in England”, - precised he. Yesterday in Morgan Stanley bank – an organizer of placing – they refused to comment him. A day before Aleksandr Vinourov, a head of “KIT Finance”, stated to the journalists, that “a book of claims is open and the negotiations with the both Russian and western investors are holding on. According to Konstantin Cherkasov, a head of structural products of “Souyz” bank department, “it seems that the bank didn’t rely on getting a demand on its papers at internal market in a full volume, that’s why it counted on foreign partners”.

Mr. Romaev explained that the funds, engaged from placing the papers, will be directed to a mortgage’s and middle-scale business’ crediting. In 2007 the bank gave of about 20 thousand credits with a combined size of more than $1,3 billion; according to the annual results bank’s hypothecary portfolio amounted 32,5 billion rubles. As far as a size of bank’s portfolio is concerned, it ranks third after Sberbank and VTB. According to a “RBK-rating”, the bank demonstrated a maximum increase of the portfolio in 2007 – 342,6% - to the most extent thanks to credits’ redeemed from other banks.

Analysts positively estimate the results of placing. Taking market’s allergy towards the mortgage papers, the placing of the both money transhes in a full size may be considered as successful enough, say them.